Ausfallrisiko Die Möglichkeit eines Ausfalls eines Anleiheemittenten. Indem sie nicht rechtzeitig Kapital und Zinsen zurückzahlen. Anleihen der Bundesregierung. Sind zumeist vom Ausfall immun (wenn die Regierung Geld braucht, kann sie nur mehr drucken). Anleihen, die von Gesellschaften ausgegeben werden, sind eher ausgesetzt, da Unternehmen oft bankrott gehen. Die Gemeinden gelegentlich auch als Standard, obwohl es viel weniger häufig ist. Auch Kreditrisiko genannt. AAA Rating führende und verzögerte Kredit-Default-Kontrakt Vertrag Subprime-Hypothek Copyright-Kopie 2017 WebFinance, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Unerlaubte Vervielfältigung, ganz oder teilweise, ist streng verboten. BREAKING DOWN Tranchen Eine Tranche ist eine gemeinsame finanzielle Struktur für Schuldverschreibungen wie hypothekenbesicherte Wertpapiere. Diese Arten von Wertpapieren bestehen aus mehreren Hypotheken-Pools, die eine Vielzahl von Hypotheken haben, aus sicheren Darlehen mit niedrigeren Zinsen zu riskanten Darlehen mit höheren Raten. Jeder spezifische Hypothek Pool hat auch seine eigene Zeit bis zur Reife, die Faktoren in die Risiko-und Belohnung Vorteile. Daher werden Tranchen gemacht, um die verschiedenen Hypothekenprofile in Scheiben aufzuteilen, die für bestimmte Anleger finanzielle Bedingungen haben. Wenn ein Investor in einen MBO investieren will, kann er den Tranche-Typ wählen, der für seine Risikoaversion und die gewünschte Rendite am besten geeignet ist. Die Theorie hinter Mortgage-Backed Securities Alle MBOs leiten Wert aus zugrunde liegenden Hypotheken-Pools und die Hypotheken in jedem Pool. Investoren, die in einen MBO investieren, können entweder versuchen, sie zu verkaufen und einen schnellen Gewinn zu machen oder zu halten und kleine, aber langfristige Gewinne in Form von Zinszahlungen zu realisieren. Diese monatlichen Zahlungen sind Bits und Stücke aller Zinszahlungen von Hausbesitzern, deren Hypothek in einem bestimmten MBO enthalten ist. Anleger erhalten monatlichen Cashflow auf Basis der MBO-Tranche, in die sie investiert haben. Vorteile und Nachteile von Tranchen Die Tranchen eines MBO fallen normalerweise mit dem Fälligkeitsdatum der zugrunde liegenden Hypotheken zusammen. Andere Faktoren wie Risiko gehen manchmal in die Trennung von MBOs in Tranchen ein. Allerdings zwang der Wohnungsmarkt Crash zwangsweise strengere Hypothek Vorschriften und einige glauben, dass es keine Notwendigkeit für risikoorientierte Tranchen mehr. Eine einzelne Tranche wird aus einem Pool von Hypotheken mit ähnlichen oder den gleichen Laufzeiten bestehen. Investoren, die langfristig einen stabilen Cashflow wünschen, werden in Tranchen mit einer längeren Laufzeit investieren. Anleger, die vergleichsweise höhere kurzfristige Erträge erwarten, investieren in Tranchen mit kürzerer Restlaufzeit. Alle Tranchen, unabhängig von Zinsen und Laufzeiten, ermöglichen es Investoren, Anlagestrategien auf ihre spezifischen Bedürfnisse anzupassen. Umgekehrt helfen Tranchen Banken und anderen Finanzinstituten, Investoren über viele verschiedene Profiltypen anzuziehen. Investoren laufen jedoch Gefahr, in die falsche Tranche zu investieren und ihre Anlageziele zu verpassen. Tranchen fügen die Komplexität der Schulden zu investieren und es stellt manchmal ein Problem für uninformierte Investoren. Darüber hinaus werden Tranchen manchmal ein höheres Rating als verdient, so dass die Anleger in riskantere Anlagen investieren, als sie erwarten.
No comments:
Post a Comment